碳酸锂产品基础知识及行业概述

  碳酸锂是锂电池中锂离子的提供者，碳酸锂在产业链中占有主体地位。在碳酸锂期货产品上市之际，本文将对碳酸锂基础知识进行介绍。

  交易品种碳酸锂交易单位1吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位50元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价±4%合约月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11 、12月交易时间每周一至周五（北京时间法定节假日除外）9:00~11:30，13:30~15:00，及交易所规定的其他时间最后交易日合约月份的第10个交易日最后交割日最后交易日后的第3个交易日交割品级见《广州期货交易所碳酸锂期货、期权业务细则》交割地点交易所指定交割库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码LC上市交易所广州期货交易所

  注2：日盘交易分为三个交易小节，分别为第一节9:00～10:15、第二节10:30～11:30和第三节13:30～15:00。

  合约标的物碳酸锂期货合约合约类型看涨期权、看跌期权交易单位1手（1吨）碳酸锂期货合约报价单位元（人民币）/吨最小变动价位10元/吨涨跌停板幅度与碳酸锂期货合约涨跌停板幅度相同合约月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11 、12月交易时间每周一至周五（北京时间法定节假日除外）9:00~11:30，13:30~15:00，及交易所规定的其他时间最后交易日标的期货合约交割月份前1个月第5个交易日到期日同最后交易日行权价格行权价格覆盖碳酸锂期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤100000元/吨，行权价格间距为1000元/吨； 100000元/吨＜行权价格≤300000元/吨，行权价格间 距为2000元/吨；行权价格＞300000元/吨，行权价格 间距为5000元/吨。行权方式美式。买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间，以及到期日15:30之前提出行权申请。交易代码看涨期权：LC－合约月份－C－行权价格看跌期权：LC－合约月份－P－行权价格上市交易所广州期货交易所

  注：日盘交易分为三个交易小节，分别为第一节9:00～10:15、第二节10:30～11:30和第三节 13:30～15:00。

  碳酸锂是基础锂盐的一种，化学分子式为Li2CO3，为无色单斜系晶体或白色粉末，属于无机化合物，微溶于水、稀酸，不溶于乙醇、丙酮。

  碳酸锂根据含量不同通常分为工业级碳酸锂、电池级碳酸锂。其中工业级碳酸锂可用于制备储能型磷酸铁锂、锰酸锂产品，并大范围的使用在玻璃、陶瓷、合成橡胶等行业；电池级碳酸锂通常用于制备钴酸锂、中低镍三元材料、动力型磷酸铁锂等产品。

  碳酸锂产品对于资源依赖较强，具有较强的区域性。华东地区以锂云母矿石提锂和废料回收提锂为主，在江西省相对集中；西南地区是以四川省为核心的矿石提锂主产区；西北地区是以青海省盐湖资源为依托的卤水提锂产区。

  由于原料来源不同，碳酸锂生产的基本工艺也具有较大的差异。锂辉石提锂工艺发展已较成熟，锂回收率较高，且入行门槛较低，主流技术企业正通过技改持续提高回收率、降低矿石单耗以及扩大产能。在盐湖卤水提锂工艺方面，因我国盐湖资源禀赋不完全一样，镁锂比差距甚大，因此各盐湖所使用提锂工艺均需契合本身资源状况，不具备普适性。当前察尔汗盐湖所使用的吸附法可小批量出产电池级碳酸锂，东台吉乃尔盐湖因其本身镁锂比较低，可生产准电池级产品并进入部分电池材料供应链。目前工业化提锂技术中并没有一种技术能适应所有的盐湖卤水类型，提锂技术适用性单一，将不同提锂技术做综合应用，才能更高效地回收盐湖中锂资源。

  碳酸锂在产业链内处于偏中上游加工环节，上游原料为锂矿、锂云母、卤水等锂资源，直接下游产品是锂电池正极材料（磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂、锰酸锂）、玻璃、陶瓷、橡胶等行业，其中正极材料是碳酸锂最大的直接下业，消费占比在84.2%左右，根据正极材料产品的不同，其对碳酸锂的单耗在0.2-0.4吨不等。

  卤水提锂，盐湖卤水成本3000-4000元/吨，不同盐湖工艺不同，大致成本在2万元/吨-4万元/吨之内。锂辉石提锂，以氧化锂含量6%锂精矿计算，8吨锂精矿可生产1吨碳酸锂，原料成本跟随锂精矿价格波动而波动。锂云母提锂，锂云母中氧化锂含量低，2%-3.5%的锂云母矿考虑到收率问题，需17-20吨生产1吨碳酸锂，原料成本跟随锂云母价格波动而波动。

  碳酸锂产品处于成长阶段，随着供应增速的逐步提升，未来几年行业将逐步向成熟期过渡。碳酸锂上游原料资源获取难度大、公司运营资金要求高，行业门槛高，上市公司、国营、合资企业占比较大，收购、入股、头部企业扩建等是近年来国内碳酸锂企业扩大产能规模、下游企业向上延伸的主要方式。中小型企业近年来开工不稳，部分逐步转变为代加工生产。

  我国碳酸锂国内生产企业规模来看，2万吨/年以下产能的公司数占比约75%，原料获取难度大、技术水平等问题是制约企业产能规模化的因素。我国碳酸锂主要应用领域在锂电池行业，其对碳酸锂的消耗占比逐年提升，碳酸锂产品发展与锂电池行业密不可分。

  从供需结构上来看，我国碳酸锂供需格局多次转变。从近5年来看，我国碳酸锂行业由供应过剩趋于供应紧张，2020年是行业供需结构变化的时间点。2020年，政策端利好终端行业发展，带动中游材料企业投产集中，而碳酸锂装置投产周期长，导致国产供应增量速度慢于需求增速。2022年是新能源补贴最后一年，下半年终端行业积极产销、买方业者提前抢货推动锂盐现货市场货源持续收紧。2023年初，终端消费量减半后缓慢回升，产业链各环节进入去库存阶段，碳酸锂供不应求局面有明显缓解。

  我国锂资源储量丰富，但分布不均、开采难度大，碳酸锂进口是货源供应的另一渠道，近年来我国碳酸锂进口依存度逐步提升至30%左右。智利、阿根廷作为碳酸锂产品主产国，两者货源进口数量基本占据我国碳酸锂进口总量的97%以上，其中智利货源占比接近90%。我国进口碳酸锂近8成货源由华东地区企业进口，且受需求提升带动，上海、福建、广东三地企业进口占比逐年提升。

  近年来，碳酸锂市场行情报价呈现价格跨度大、价格波动速度加快的特点，供需、成本、政策、资金、消息面等均是市场行情报价变化的主要的因素。2015年前后，国内碳酸锂行业供需两淡。2016年新能源汽车慢慢地发展推动需求提升，碳酸锂价格持续上涨至170000元/吨左右水平。2018-2020年产品供应过剩，碳酸锂价格一路走低，在2020年中旬价格跌至40000元/吨左右水平。随着政策利好、消费提升，产业链需求改善，2020年中旬之后市场行情报价开始为期两年半的上涨行情。2022年11月中旬，碳酸锂市场行情报价超600000元/吨。随后，终端补贴政策即将结束、买方市场补货情绪减弱，碳酸锂价格触顶回落，5个月时间，碳酸锂价格跌至150000元/吨以下水平。价格超跌至成本线万元/吨左右水平。

  碳酸锂及下业属于较为显著的需求导向型的行业，终端消费市场变化直接影响产业链中上游商品市场。展望未来，终端新能源汽车、储能市场发展状况是影响碳酸锂产品价格、利润、供应提升速度的主要的因素。随着国内外锂资源开发进度的推进，碳酸锂规划产能逐步释放，供应结构将趋于宽松；国内终端新能源汽车、储能市场未来数年将继续发展直至需求趋于饱和，锂电池、新能源汽车、储能电池等终端产品出口是需求量开始上涨的另一发展趋势。长久来看，供需结构趋于平稳，碳酸锂价格波动空间预计逐步收窄。但必须要格外注意，近年来新能源行业关注度高，碳酸锂环节也是资本关注的重点，市场心态对于价格影响效果逐步加强；除此之外，新能源行业技术革新速度不断的提高，钠电池、氢燃料电池等替代品发展迅速，未来电池行业格局如何变化将影响锂电池发展，从而对碳酸锂需求产生一定的影响。返回搜狐，查看更加多